Доллар немного укрепился в понедельник, 2 мая

В понедельник, 2 июня, наблюдалось смешанное движение доллара относительно ведущих мировых валют на фоне публикации экономических отчетов, вызвавших бурную, но кратковременную реакцию рынка, а также сообщения Standard & Poor's о снижении кредитных рейтингов трех крупнейших американских банков. Первоначальную поддержку доллару оказали данные индекса деловой активности в производственном секторе США, превысившие прогнозы аналитиков. В мае показатель вырос до 49.6 пункта против 48.6 в апреле и прогнозируемого снижения до 48.5 пункта. Тем не менее, позитивное влияние индикатора была ограничено его неспособностью выйти за рамки пограничного уровня в 50 пунктов, отделяющего рост от спада, на протяжении четвертого месяца подряд. Кроме того, компоненты индекса указали, что рост деловой активности в производственном секторе был обусловлен увеличением объемов экспорта, выросших до рекордных за четыре года уровней благодаря ослаблению американской валюты. В то же время, заказы на новую продукцию сократились шестой месяц подряд, а уровень занятости снижается последовательно в течение семи месяцев. Более мрачную картину выявил отчет Министерства торговли США, согласно которому расходы в строительном секторе страны в апреле снизились на 0.4% на фоне сокращения объемов строительства жилья, что наблюдается на протяжении более чем двух лет. Тем не менее, данные по строительству незначительно превысили прогнозы аналитиков, ожидавших снижения индикатора на 0.6%. Кроме того, мартовский показатель был пересмотрен в сторону повышения с -1.1% до -0.6%. Инвестиции в строительство жилья в апреле сократились на 2.3%, 26-й месяц подряд. В то же время, расходы на строительство нежилых помещений увеличились на 1.6%, достигнув рекордного уровня на фоне роста инвестиций на возведение торговых центров, офисных зданий и гостиниц.

К окончанию торгового дня в понедельник европейская валюта нивелировала результаты первоначального роста, спровоцированного сообщением о снижении агентством S&P кредитного рейтинга банков  Lehman Brothers, Morgan Stanley и Merrill Lynch. К 00:00 мск пара EUR/USD достигла отметки 1.5536 после первоначального повышения к уровню 1.5588, потеряв по итогам дня 20 пунктов. Смешанные данные индексов деловой активности в производственном секторе стран, входящих в зону евро, оказали минимальное влияние на рынок. Индекс PMI Manufacturing Франции в мае неожиданно вырос, в то время как индекс PMI Германии сохранился на прежнем уровне, однако был пересмотрен в сторону повышения по сравнению с предварительными данными. Общий индекс PMI Manufacturing для Еврозоны снизился по сравнению с апрелем, достигнув в мае минимального уровня за период с августа 2005 года, однако оказался выше прогнозируемого показателя. В целом, в отличие от аналогичного индикатора экономики США, индексы деловой активности в производственном секторе Еврозоны остаются выше уровня в 50 пунктов, что свидетельствует о продолжающемся росте в промышленности региона.

Европейский центробанк должен сохранить процентные ставки без изменений, пока снижение инфляционного давления и увеличение резервных мощностей смогут позволить банку изменять направление денежно-кредитной политики, считает Международный валютный фонд. В очередном обзоре экономики еврозоны МВФ повысил прогноз на экономический рост в блоке на 2008 год до 1,75 процента с 1,4 процента, объявленных в прошлом обзоре. Рост экономики еврозоны в 2009 году составит, по мнению фонда, 1,25 процента. Этот прогноз совпадает с ожиданиями Еврокомиссии на 2008 год. Инфляция, которая в мае составила в годовом исчислении рекордные 3,6 процента, достигла «неблагоприятно высокого уровня» , считает фонд, предсказывая, что рост цен сохранит темпы выше 3,0 процента в ближайшем будущем, но к концу 2009 года опустится ниже отметки в 2,0 процента — потолка комфорта, установленного ЕЦБ. «В этих условиях самой подходящей денежно-кредитной политикой будет сохранение ставок без изменений. В дальнейшем перспективы развития денежно-кредитной политики могут измениться, если, в соответствии с нашим базовым прогнозом, опережающие индикаторы укажут на рост резервных мощностей и снижение инфляционного давления», — говорится в обзоре МВФ. Реальный эффективный курс обмена евро зависел от «сильных среднесрочных фундаментальных показателей экономики, на которые повлияло непропорциональное обесценивание американского доллара», считает фонд. Высокий курс евро, а также снижение мирового спроса повредит экспорту из еврозоны, полагает фонд.

Британский фунт оказался наиболее слабой валютой понедельника, подешевев более чем на 140 пунктов против доллара (1.9664 к 00:00 мск) на фоне публикации слабой экономической статистики Великобритании и сообщений о проблемах ипотечного банка Bradford & Bingley, усиливших опасения об углублении кризиса рынка недвижимости в стране. Банк сообщил о вероятном сокращении прибыли, а также о намерении продать 23% акций американской компании TPG Capital по цене 55 пенсов за 1 акцию, на 33% ниже рыночной, и разместить допэмиссию среди акционеров по той же цене на сумму 258 млн. фунтов. Глава банка сообщил об уходе со своего поста по состоянию здоровья. Дополнительное давление на фунт оказали данные о сокращении числа выданных разрешений на ипотечное кредитование до исторически минимальных уровней, а также о снижении индекса PMI в производственном секторе Великобритании в мае до 50 пунктов, что свидетельствует об остановке роста отрасли.

Снижение европейских фондовых рынков, а затем и вечернее падение индекса Dow Jones, потерявшего к закрытию почти 135 пунктов, привели к усилению тенденции «бегства от рисков». Индекс VIX, оценивающий волатильность фондового рынка США, в понедельник, впервые за месяц, закрылся выше отметки в 20 пунктов, что указывает на отсутствие «дружественной среды» для сделок carry trades. К 00:00 мск японская иена подорожала на 87 пунктов против доллара, достигнув отметки 104.53. Согласно опубликованным в понедельник данным, темпы роста заработной платы в Японии в апреле замедлились до 0.6% против 1.5% в марте, что может оказать давление на уровень потребительских расходов. Однако показатели макростатистики, как и заявление  бывшего заместителя главы ЦБ Японии Казумасы Иваты о том, что японская экономика находится «в очень сложной» фазе в связи с ростом цен на сырье, нефть и продукты питания, были проигнорированы рынком.